小王子的理財課室!

由於國內利率越來越低，投資人要依靠定存來獲取報酬的空間越來越少，因此投資工具（共同基金、期貨、股票選擇權等等）如雨後春筍般紛紛出現且被社會大眾慢慢接受。

在各項投資工具中，共同基金是被大眾認為一項風險低、獲利不差，又省時省事，不太需要投資的專業知識的最佳理財方式，儘管如此，進行投資基金時最好還是要有相關準備，了解基本的投資策略。

《基金投資五策略》

‧策略一：掌握景氣波動市場景氣是循環波動的，因此在選擇市場的時候，應先了解目前市場的景氣狀況和利率、匯率等總體經濟指標。當存放款利率開始下降，債券價格就會上揚，此時投資人可以介入債券型基金；債券價格上揚之後，存放款利率將會降至谷底，此階段投資人適合投資股票型基金，依照景氣循環的不同階段，在基金的選擇上，將有不同的投資策略。

【基金市場研究報告】
http://money.udn.com/NASApp/bank/bankCreditCard?type=8

以目前低利率的環境，持有股票型基金多於債券型基金是較合適的策略。

‧策略二：檢視投資參與度和手中資訊如果投資人想買股票，卻從不看股市資訊，期望從股票投資中獲取高的報酬率，是很困難的。

若投資人對資訊掌握與投資參與度高，投資的工具就可以選擇較積極的如認股權證基金、股票、期貨等；若投資人有興趣做較多的投資參與，但對市場資訊掌握度較低、工作忙碌、無法抓準不同時段的熱門市場、又認同長期股票型基金大於銀行利息報酬，利用定期定額的方式投資股票型基金，是一個不錯的選擇。

‧策略三：確認自我風險承擔度投資報酬永遠與風險成正比，因為任何一種投資，若不了解自己的風險屬性，而輕易投資，往往不是大幅虧本，就是抱怨報酬太低。個人風險屬性通常被區分為保守、穩健與積極三種類型。

一般來說，保守型的投資人可以選擇貨幣型基金、債券型基金；穩健的投資人可以選擇全球型基金、平衡型基金、及區域型基金；積極型的投資人因風險承受度較大，因此可以選擇單一國家型基金，期貨、或認股權證基金等等投資標的。

‧策略四：投資組合、分散風險不同產業或國家因為經濟景氣的循環，會有衰退或成長階段，投資人可以透過投資組合來分散風險，並在當中加重某些主流產業和國家，將可獲得較積極的報酬；或在全面景氣不佳時，透過提高債券型、貨幣型或保本型基金來保留實力，避免資產因股市下跌而大幅縮水。

例如，投資人若是一個穩健的投資人，手中已握有全球型基金、歐洲、及亞洲區域型基金，此時建議若有多餘資金想做投資，不妨選擇如美國單一國家型基金，因為美國是一個成熟穩健的市場，且為全球經濟之引領指標，風險較新興國家市場低，獲利也相對穩健。

【查詢各類型基金績效】
http://money.udn.com/NASApp/fund/fundPTOSearchForm

‧策略五：確定投資目的每個人投資的目的都是不同的，因此在投資之前，先要確認投資的目的是否合理，進而決定投資的期限。

例如，若是為自己規劃未來20年後的退休金，建議以定期定額基金做長期投資，或將股票型基金持有的比例提高；但如果再過三、五年就要退休的人，則建議不論個性如何積極，均需要保守為安，逐年把債券型或貨幣型基金的持有比例提高。

‧特別時機　選什麼類型的基金好？