小王子的理財課室!

　　台灣債市爆發4年來首見的「空」襲警報。由於美國就業數據優於預期，美債殖利率飆出波段新高，加上擔憂中央銀行貨幣政策轉向緊縮，債市爆發停損潮，10年公債利率11日驟彈9個基本點(1個基本點等於0.01個百分點)、以1.37%作收，創2011年10月31日以來新高。 

　　經濟日報今天(12日)引述券商高層分析，美國經濟報佳音，意味著寬鬆貨幣可能退場、升息時程提前，連帶的台灣貨幣政策也可能由鬆轉緊，「台、美債券利率彈升，已成為央行提早升息循環的前兆」，顯示市場對28日將召開的央行理監事會議是否升息，抱持高度的懷疑。尤其近年台灣央行政策總是先走一步，更增添市場憂慮。 

　　有券商主管認為，不論央行是否會在3月底升息，年內升息的機率不能排除，可以確定的說，接近谷底的利率開始爬升，而且「回不去了」。 

　　債券交易員11日如臨大敵，因為這波空頭行情來得又急又猛，「很多人被殺得措手不及」，甚至導致持券信心鬆動，「空頭氣氛恐怕得延續一陣子」，企業發行公司債成本大幅走揚，已是預料中事。 

　　除主流券種10年券之外，5年券利率11日也反彈11個基本點，20年券利率則彈升10.4個基本點，各主要券種齊步走升，讓台債整條殖利率曲線上移，空頭格局成形，持有債券者因此蒙受損失。 

　　從成交量來看，三大主流券種以10年債成交最活絡，高達新台幣295.5億元，其次是5年債的61億元，長天期的20年僅成交7億元。